स्टॉप लॉस क्या है? / What is Stop Loss in Stock Market in Hindi

आप जब भी शेयर बाज़ार के बड़े-बड़े ट्रेडर की बायोग्राफी सुनते या पढ़ते होंगे तो आपने नोटिस किया होगा कि लगभग 95 प्रतिशत ट्रेडर अपने ट्रेडिंग के शुरुआती दौर में बड़े-बड़े नुकसान उठा चुके होते है | कुछ ट्रेडर तो इतने बड़े नुकसान उठाये हुए होते है कि उनकी सारी पूंजी एक ही ट्रेड लेकर चला गया होता है |

इसका एक और एक मात्र बड़ा कारण है कि ट्रेड के दौरान स्टॉप लॉस का न लगाना | ट्रेडर को गलत ट्रेड लेने पर बड़े-बड़े नुकसान  से बचाने के लिए शेयर बाज़ार में स्टॉप-लॉस का प्रयोग किया जाता है | आज के स्टॉप लॉस क्या है ? What is Stop Loss in Stock Market in Hindi अध्याय में हम अध्ययन करेंगे कि शेयर बाज़ार में स्टॉप लॉस क्या होता है, इसे कैसे लगाया जाता है, इसे लगाना क्यों आवश्यक है, इसको लगाने से क्या-क्या लाभ तथा हानि है |

स्टॉप लॉस क्या है ? – What is Stop Loss

स्टॉप लॉस (Stop Loss) वह कीमत होता है जहाँ पर शेयर की कीमत पहुंचते ही ब्रोकर पोजिशन से एग्जिट कर देता है | ट्रेडर, ट्रेड लेने के बाद अपने ट्रेड को बड़े नुकसान से बचाने के लिए स्टॉप लॉस का प्रयोग करता है |

कोई भी पेशेवर ट्रेडर शेयर बाज़ार में ट्रेड लेने से पहले चार्ट का टेक्निकल एनालिसिस करता है उसके बाद वह तय करता है कि उसे ट्रेड खरीदारी में लेना है या बिकवाली में | ट्रेडर को ट्रेड लेने से पहले ट्रेड का टार्गेट तथा स्टॉप लॉस की गणना अवश्य कर लेना चाहिए | ट्रेंड लाइन (Trend Line) पैटर्न क्या होता है ?

शेयर बाज़ार हमेशा अपनी चाल में चलता हैं | यदि आपका ट्रेड बाज़ार की चाल से सटीक बैठ गया है तब आप ट्रेड में बड़ा मुनाफा कमा पाएंगे लेकिन यदि शेयर/बाज़ार आपके ट्रेड के विपरीत दिशा में चला जाये तो यह मान लेना चाहिए की आपका ट्रेड गलत था | ऐसे में यदि आप स्टॉपलॉस पहले से सेट नहीं किये रहेंगे तो मानव मनोविज्ञान के अनुसार आपको लॉस में सौदे काटना मुश्किल हो जायेगा  और आप अपना बड़ा नुकसान करा लेंगे |

इसलिए एक ट्रेडर को ट्रेड लेने से पहले ट्रेड का टार्गेट तथा स्टॉपलॉस की गणना अवश्य कर लेना चाहिए ततः ट्रेड लेने के तुरंत बाद स्टॉप लॉस को लगा लेना चाहिए | क्योंकि शेयर बाज़ार में ट्रेडिंग के दौरान आप द्वारा की गयी एक छोटी सी गलती आपकी सारी पूंजी को लेकर चली जाती है | Best Small Cap Stocks to Buy Now

स्टॉप लॉस के प्रकार (Types of Stop Loss )

स्टॉप-लॉस को लगाने के आधार पर इन्हें कई वर्गो में बाँटा गया है लेकिन हम यहाँ मुख्यत 3 प्रकार के स्टॉप – लॉस की चर्चा करेंगे |

• प्रतिशत आधारित स्टॉप लॉस 
• सपोर्ट एंड रेजिस्टेंस पर आधारित स्टॉप लॉस 
• पैटर्न आधारित स्टॉप लॉस

स्टॉप लॉस को कैसे लगाये(how to set stop loss)

किसी भी ट्रेडर को ट्रेड लेने से पहले रिस्क तथा रिवार्ड की गणना कर लेनी चाहिए | इससे यह ज्ञात हो जाता है कि आपको कितना कमाने के लिए कितना रिस्क (रिस्क रिवार्ड रेशियो) लेना पड़ेगा | ट्रेडर का टेक्निकल एनालिसिस ट्रेडर को बताता है कि उसे कहाँ पर टार्गेट तथा कहाँ पर स्टॉप-लॉस लगाना है | तो आईये अब हम समझने का प्रयास करते है कि एक ट्रेडर अपने ट्रेड के दौरान स्टॉप लॉस(Stop Loss) को कैसे लगा सकते है |

स्टॉप लॉस को लगाने के लिए हमें नीचे दिए गए कुछ बिंदु पर ध्यान देना चाहिए:-

सबसे पहले आपको अपने ब्रोकर के ट्रेडिंग प्लेटफार्म (जैसे – जेरोधा, शेयरखान, मोतीलाल ओसवाल ट्रेड, एंजेल ब्रोकिंग ऐप आदि) को खोलना होगा |

1. अब आपको अपना पोजिशन टैब को खोलकर ख़रीदे गए शेयर में एग्जिट टैब पर क्लिक करना होगा | इसके बाद एक अलग विंडो खुलकर आ जायेगा जहाँ पर आपको स्टॉप-लॉस पर क्लिक करना होगा |
2. इसके बाद यहाँ आपको दो वैल्यू को दर्ज करना होगा | पहला ट्रिगर प्राइस तथा दूसरा लिमिट प्राइस |
3. आप जिस कीमत पर अपने स्टॉप-लॉस की सूचना स्टॉक एक्सचेंज को भेजना चाहते है है वो कीमत ट्रिगर प्राइस में तथा जिस लेवल पर आप स्टॉप-लॉस लगाना चाहते है उसे लिमिट प्राइस में दर्ज किया जाता है |
4. ट्रेलिंग स्टॉप लॉस की कंडीशन में स्टॉपलॉस को शेयर की कीमत के साथ साथ बढाया जाता रहता है |
5. स्टॉपलॉस को सेट करने के बाद ट्रेडर ख़रीदे गए शेयर पर टच कर एग्जिट बटन पर क्लिक कर ट्रेड का टार्गेट सेट किया जाता है | 

इस प्रकार से आप स्टॉप लॉस को लगाकर अपने नुकसान को कम तथा ट्रेलिंग स्टॉपलॉस को लगाकर अपने लाभ को सुरक्षित कर सकते है | स्टॉप लॉस : स्टॉक मार्केट में लाभदायक ट्रेड लेना शुरू करें |

स्टॉप लॉस की वैद्यता

सामान्यतः हम जिस दिन स्टॉप लॉस को लगाते है तो यदि स्टॉप-लॉस हिट हो गया तो ठीक लेकिन यदि स्टॉप-लॉस हिट नहीं होता है तो आपका स्टॉप-लॉस दिन के अंत में कैंसिल हो जाता है | लेकिन यदि आप अपने स्टॉप-लॉस को कई महीनों तक लगाये रखना चाहते है तो आपको GTT (Good Till Triggered) feature का प्रयोग करना चाहिए | GTT (Good Till Triggered) feature के द्वारा आप किसी भी शेयर में स्टॉप-लॉस तथा टार्गेट को कई महीने तक लगाये रख सकते है |

ट्रिगर प्राइस तथा लिमिट प्राइस(trigger price and limit price)

जैसा कि हमने जाना की स्टॉप लॉस(Stop Loss) का प्रयोग ट्रेडर अपने ट्रेड के नुकसान को सिमित करने के लिए करता है | स्टॉप-लॉस के आर्डर को लगाने के लिए हमें स्टॉप-लॉस ट्रिगर प्राइस तथा लिमिट-प्राइस दो वैल्यू को दर्ज करना पड़ता है | 

ट्रिगर प्राइस(trigger price)

जिस कीमत पर ब्रोकर, स्टॉप-लॉस लिमिट प्राइस की सूचना स्टॉक एक्सचेंज को भेजता है उसे स्टॉप-लॉस ट्रिगर प्राइस कहा जाता है |

लिमिट प्राइस (limit price)

ट्रेडर द्वारा सेट किया गया वह कीमत जिस पर वह स्टॉप-लॉस लगाना चाहता है, को लिमिट प्राइस कहा जाता है |

जब शेयर की कीमत ट्रिगर प्राइस पर पहुंचता है तो ब्रोकर इसकी सूचना एक्सचेंज को भेज देता है तथा एक्सचेंज आपके लिमिट आर्डर पर सौदा करने के लिए सौदेबाज़ को तैयार रखता है | जैसे ही शेयर की कीमत लिमिट प्राइस पर पहुंचता है तो स्टॉक एक्सचेंज सौदा पूरा कर देता है | डायवर्सिफिकेशन क्या है ?

इसे एक उदाहरण से समझने का प्रयास करते है :- 

जैसे मान लीजिये की अपने किसी कंपनी A के शेयर को 100 रुपये पर ख़रीदा है तथा आपका टेक्निकल एनालिसिस कहता है कि शेयर का टार्गेट कीमत 115 तथा स्टॉप-लॉस 94 रुपये है | इस कंडीशन में आप दो आर्डर लगायेंगे |

पहला आर्डर आप द्वारा टार्गेट का लगाया जायेगा जिसकी कीमत 115 रुपये है |

दूसरा आर्डर स्टॉप लॉस (Stop Loss) का लगायेंगे जिसकी कीमत 94 रुपये है | यह ऑर्डर लगाते समय आपको दो वैल्यू दर्ज करनी पड़ेगी | पहली वैल्यू स्टॉप-लॉस ट्रिगर प्राइस जो स्टॉपलॉस प्राइस से अधिक या बराबर हो सकता है हम यहाँ इसकी वैल्यू को 96 लेकर समझने का प्रयास करते है | तथा दूसरा वैल्यू लिमिट प्राइस का होता है जिसकी कीमत यहाँ 94 है | पब्लिक प्रोविडेंट फंड में कैसे निवेश करें ?

अब यदि आपका ट्रेड सही रहा तो शेयर की कीमत ऊपर चली जाएगी तथा 115 पर आपका टार्गेट हिट होकर सौदा पूर्ण हो जायेगा | ऐसे में आपको 15 प्रतिशत का लाभ हो जायेगा |

यदि आपका ट्रेड गलत दिशा में जायेगा तो जैसे ही शेयर की कीमत गिरकर 96 रुपये पर आ जायेगा आपका ब्रोकर इसकी सूचना स्टॉक एक्सचेंज को भेज देगा | स्टॉक एक्सचेंज आपके द्वारा ख़रीदे गए शेयर को आपके लिमिट प्राइस पर एक नया खरीदार तलाश कर तैयार रहता है | जैसे ही शेयर की कीमत और गिरकर 94 पर आती है, एक्सचेंज आपके सौदे को पूर्ण कर देता है | इस स्थिति में आपको 6 प्रतिशत का नुकसान उठाना पड़ेगा | शेयर बाज़ार में निवेश के नियम

ट्रेलिंग स्टॉप लॉस (Trailing Stop Loss)

ट्रेलिंग स्टॉप लॉस (Trailing Stop Loss) एक मूविंग स्टॉपलॉस होता है | जो शेयर के कीमत के साथ-साथ बदलता रहता है | एक ट्रेडर इसका प्रयोग तब करता है जब उसका ट्रेड सही दिशा में जा रहा होता है | ट्रेडर का ट्रेड सही दिशा में होने के कारण उसे प्रॉफिट हो रहा होता है तो ट्रेडर यह सोचता है कि उसका लाभ कम हो जाये लेकिन अब वह नुकसान में न जाये तो इस स्थिति में ट्रेडर ट्रेलिंग स्टॉप-लॉस (Trailing Stop Loss)  का प्रयोग करता है |

ट्रेलिंग स्टॉप लॉस (Trailing Stop Loss) कैसे कार्य करता है 

इसमें ट्रेडर अपने स्टॉप-लॉस को शेयर के वर्तमान कीमत से कुछ पॉइंट निचे लगाता है | ट्रेडर जितने पॉइंट का ट्रेडर ट्रेलिंग स्टॉप-लॉस सेट करता है | ट्रेडर का लाभ बढ़ने के साथ-साथ ट्रेडर, स्टॉप-लॉस को भी बढाता जाता है | एक प्रकार से कहा जाये तो ट्रेडर अपने लाभ को प्रोटेक्ट करता जाता है |

इस प्रकार ट्रेड में लाभ तो बढता जाता है लेकिन नुकसान नहीं होता है बल्कि लाभ कम होता जाता है |

इसे एक उदाहरण से समझने का प्रयास करते है :-

मान लीजिये कि आपका टेक्निकल एनालिसिस किसी कंपनी के शेयर को 200 रुपये पर खरीद कर 210 पर बेचने के साथ-साथ 195 रुपये स्टॉप-लॉस लगाने के लिए कहता है |

अब मान लेते है कि आपने यह ट्रेड ले लिया है तथा स्टॉप लॉस को 195 पर लगा लिया लेकिन टार्गेट नहीं लगाया | अब यदि शेयर की चाल आपके ट्रेड के विपरीत जायेगा तो आपका स्टॉप-लॉस कट जायेगा तथा आपको इस ट्रेड में नुकसान हो जायेगा |

लेकिन यदि शेयर की चाल आपके ट्रेड के अनुसार रहा तो शेयर की कीमत ऊपर जायेगा तथा शेयर की कीमत 210 के पास पहुच जायेगा | अब इस स्थिति में या तो आप अपना लाभ बुक कर ट्रेड से बाहर आ जायेंगे या तो आप और लाभ बढ़ाने के इरादे से थोडा इंतज़ार करेंगे | यदि आप ट्रेड में लाभ बुक कर बाहर आ गए तो ठीक है लेकिन यदि आप और लाभ के लिए थोडा इंतज़ार करना चाहते है तो यहाँ ट्रेलिंग स्टॉप-लॉस काम आता है | शेयर खरीदने और बेचने का उत्तम समय ?

अब मान लीजिये की आप स्टॉप-लॉस को बढाकर 205 पर लगा देते है, इस समय शेयर की कीमत 210 पर ट्रेड कर रहा है | अब यदि यहाँ से शेयर की कीमत में तेज़ी आ जाती है तथा शेयर की कीमत बढकर 215 पर चली जाती है तो ऐसे में ट्रेडर अपना स्टॉप लॉस को बढाकर 210 पर लगा देगा | यदि फिर से शेयर में तेज़ी आती है जिस कारण से शेयर की कीमत बढ़कर 217 पहुँच जाती है तो ट्रेडर अपना स्टॉप-लॉस को 212 पर लगा लेता है 

इसका लाभ यह होता है की यदि यहाँ से बाज़ार में तेज़ बिकवाली भी आ जाये तो ट्रेडर का लाभ सुरक्षित रहता है तथा ट्रेडर के प्रॉफिट में ही स्टॉप लॉस कट जाता है | ट्रेलिंग स्टॉप-लॉस का प्रयोग फ्यूचर तथा आप्शन ट्रेडिंग में ज्यादातर किया जाता है क्योंकि फ्यूचर तथा आप्शन में वोलिटिलिटी अधिक होता है | एडवांस/डिक्लाइन रेशियो

स्टॉप लॉस लगाने के लाभ(Benefits of stop loss)

शेयर बाज़ार में ट्रेडर को स्टॉप लॉस लगाने के जहाँ अनेकों लाभ होते है, तो वही कुछ हानियाँ भी है |

तो आईये अब हम स्टॉप लॉस को लगाने के लाभ(Advantage) के बारे में समझते है |

• यह आपके रिस्क मैनेजमेंट को बेहतर बनता है |
• यह ट्रेडिंग में आपको बड़े नुकसान से बचाता है |
• स्टॉप लॉस तथा टार्गेट लगाने के बाद आपको बार-बार डिस्प्ले पर समय नहीं देना पड़ता है 
• इसके लगाने का ब्रोकर द्वारा कोई अलग से चार्ज नहीं किया जाता है 
• स्टॉप-लॉस तथा टार्गेट लगा कर इंतजार करने से ट्रेडर में स्थिरता/धैर्य का विकास होता है |
• स्टॉप लगाने से आप बाज़ार पर अपने भावनाओ को हावी नहीं होने देते है |

स्टॉप लॉस लगाने के हानि(Disadvantages of stop loss)